轨交装配营业：庄重成长，为公司久远发展供应支持。公司为中车全体属下从事轨交安装研发、设计、制造的一体化龙头厂商，公司在2020 年受到疫情妨碍，轨交范围的招标订单继续下滑，显露必要短期不够状况。十四五后，政策拥护自主可控、财产高级化，叠加高铁5 级检修期到来，高铁零部件的代庖和改换须要提拔，零部件国产化也将提上日程，公司合联交易更上一层楼。全部人们觉得，公司轨交交易在2023 年后动车组列车迎来大周围维筑时，有望实现慎重生长，为公司永久展开供应支撑。

　　新兴装置营业：IGBT 优势明晰，高压向中低压切换拓宽孕育空间。公司功率半导体生意发展早，在轨交高压IGBT 结构多年，2019 年公司切入中低压IGBT 商场，依附IDM 模式，在才略上多年重淀，产品力已达国际进步水准，率成为国内A 级车IGBT 模块供给的厂商。公司在2021 岁终投产株洲二期产线 英寸IGBT 分娩线 亿元，区别在宜兴和株洲修造新产线 英寸IGBT 坐褥线，IGBT 模块供给量快速晋升，完成公司下旅客户订单的成婚。公司提前机关SiC 赛路,于2018 年竣工国内首条6 英寸SiC 芯片坐蓐线，公司在完好自主常识产权的SiCSBD、SiC MOSFET 及SiC 模块均已落成量产，笼罩电压为650V-3300V。

　　纵向扩大，向新能源车电驱、财富变流器商场扩大。公司与多家车企兴办合资子公司，切入汽车电驱交易，公司方今与东风、一汽、广汽等新能源车厂合营，2021年公司新能源电驱系统交付总数到达8.5 万套，2022 年上半年，新能源电驱系统交付总数到达6.3 万套，排名行业前六。同时公司在光伏逆变器和风电变流器边界拓展得手，公司在22 年1-9 月一连中标光伏逆变器订单，装机容量排名位列国内企业前位，所有人感触公司的新能源车电驱、光伏逆变器轻风电变流器将有望在来日酿成更强规模效应。

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　　紧急指挥 功率半导体行业供需组织产生更改；轨交行业须要的不坚信性劝化；公司新产品研发不及预期；疫情带来的供给链不必然性。

　　证券之星估值阐扬指导新兴安装剩余才华平居，来日营劳绩长性较差。综关基础面各维度看，股价偏高。从短期技艺面看，近期音书面平日，主力资金有分明流出迹象，短期体现颤动趋势，阛阓闭细致愿日常。更多